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如何利用期货避险?

时间:2018-04-03 11:08:42来自: 雅虎理财编辑: 黄逸强阅读:204
标签: 期货 股票

摘要:上周美国联准会升息一码,再加上中美贸易战一触即发,造成金融市场大震荡,道琼工业指数二天跌掉1148点,全球股市大跌,台股也受波及季线失守,一万一千点以上成为套牢区。很多分析师说钱柜娱乐777人在高档区可以利用期货避险,股票做多再去做空期货,这还真是一门学问。

如何利用期货避险?

上周美国联准会升息一码,再加上中美贸易战一触即发,造成金融市场大震荡,道琼工业指数二天跌掉1148点,全球股市大跌,台股也受波及季线失守,一万一千点以上成为套牢区。很多分析师说钱柜娱乐777人在高档区可以利用期货避险,股票做多再去做空期货,这还真是一门学问。

期货的三大功能

期货是以合约的方式交易,设计的初衷在于“避险”,提供商品持有者可以转嫁价格变动的风险。例如一个小麦农夫担心今年的作物丰收而造成价格下跌,就可以先在期货市场卖出;假设他以一公斤1000元卖出,等到收成时价格跌到900元,虽然他的小麦拿去市场卖赔了100元,但是他在期货赚了100元,对他而言就避开价格波动的风险。

如果突然发生天灾,小麦欠收造成价格大涨到1100元,他在市场赚了100元,但他在期货赔100元,还是没有受到价格波动的影响,这就是期货最大的功能。第二是“投机”,有很多人并不是农夫,也没有避险的需求,但他们分析价格波动的脉络,从中赚取价差,这一群被称之为投机者,是目前期货交易的最大参与者。

期货的契约标准化,而且公开揭露在交易所,是钱柜娱乐777人对未来价格的看法,所以有“价格发现”的功能。基本上期货价格要比现货高,因为期货是交易未来的商品,报价就必须包含仓储、保险、运输、利息……等费用,这称之为“正价差”,如果比现货价格低称之为“逆价差”。期货与现货价格在结算时会趋于一致,所以也有人在价差扩大时锁单套利。

期货与股票的差异

期货受投机客喜爱除了价格波动大,还有就是采用保证金交易,也就是不用拿全额的钱。例如一口台指期货的契约价值是(200元x期货指数),假设指数在11000点,价值220万元的期货,只要83000元的保证金就可以操作。跳动100点就可以赚20000元,玩起来很刺激,但是相对风险也高,一个震荡可能就要追缴保证金。

如果市场是走大多头,股票融资要准备四成资金,期货的杠杆倍数更高,但股票融资最长可以放一年半,期货则是每个月要结算,所以大多数人都是短线操作。虽然都可以当冲,期货的操作很方便,看涨就买进做多、看跌就卖出做空,股票则因个股的融资额度会有所限制。

股票融资需要支付券商利息,长期钱柜娱乐777也是一笔负担,较适合波段操作。期货虽能以小搏大,建议保证金多放一点,才可以承受短线的震荡,像最近盘势不稳经常跳空开低,保证金不够很容易被断头。

擅用期货优势

期货的功能在于避险,当手中有股票在高档区不想卖,但是又担心市场下跌,就可以做空期货来避开价格波动。以台积电为例,十张股票价值约250万,空一口期货契约价约220万,上周五受利空影响期货暴跌255点(获利51000元),台积电大跌6.5元(损失65000元),少亏了14000元。

一口大台指期货等于四口小台指期货,如果要完全避险可以做空五口小台指,上周五小台指跌257点(五口获利64250元),这样就几乎没有什么损失了。

股票要长期钱柜娱乐777,期货则是抢短,二者操作逻辑全然不同。股票分析要看基本面,选择高殖利率逢低进场,期货一般看技术分析,投机成份较浓,需要一点胆识。

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